过去一年，在大模型领域持续竞赛的两大科技巨头——微软和谷歌，交出最新季度财报。 此前市值再次超越苹果的微软，在2024财年第二财季（即去年第四季度）营收620亿美元，同比增长18%；净利润为219亿美元，同比增长33%。
相较上一财季，微软无论是营收还是盈利，增速都更快，且在AI的催化下，其核心业务均有更加向好的表现。
对比来看，谷歌该季营收863亿美元，13%的同比增速略逊于微软，但高达52%的净利润增长则远超微软，显示出谷歌降本增效起到明显成效。
不过，在云业务方面，谷歌增速仍不及微软，而在持续的AI投入下所获得的商业回报仍相对延迟，谷歌还需要不断追赶。
云市场持续回暖，微软增速更快
作为全球前五大核心云厂商，微软和谷歌一直在暗暗较劲，随着AI需求的增长也在推动整体云市场持续回暖。
微软第二财季智能云部门营收为259亿美元，同比增长20%，依然在微软三大核心业务部门中增速表现最好。
具体来看，该部门核心的服务器和云服务营收同比增长22%，其中主要受Azure云服务30%的增长推动，其略高于此前季度29%的增幅，意味着市场仍在继续回暖。
微软CEO萨提亚·纳德拉表示，通过与OpenAI合作，要将微软打造成人工智能领域的巨头，而云服务能使企业在OpenAI的技术上构建自己的AI应用程序，这推动了对Azure的需求。目前微软拥有5.3万名Azure人工智能客户，其中三分之一是去年新加入。
不过，云业务增长并无法让投资者满意。微软此前通过和OpenAI的深度捆绑，可以说在满足企业AI需求方面占据着一定的技术和市场先发优势，导致市场对其有着更高预期。
虽然微软云业务增速继续回升，但幅度并不明显，显示企业客户仍保持相对谨慎支出。微软最新盘中和盘后股价均出现了下跌，或反映出投资者对此的不满。
作为微软的对手，谷歌云业务则延迟回暖。去年第三季度，在整体市场出现回暖势头，微软触底反弹等情况下，谷歌云业务继续暴雷，增速继续走低至22%。
当时，谷歌CEO桑达尔·皮查伊表示，很多客户对AI表现出很大兴趣，但在AI布局的相应商业回报会有所延迟。到了去年四季度，谷歌云作为第二增长曲线，开始加快增长。
财报显示，该季度谷歌云业务营收92亿美元，同比增长26%，环比回升4个百分点；运营利润达到近9亿美元，这也是其自去年第一季度首次扭亏后持续保持盈利增长。
对于云业务超预期回暖的原因，皮查伊在业绩电话会上提及，这是由于通用人工智能驱动下的云业务需求增加，并且正在持续提高对云业务收入的贡献比例。
随着微软、谷歌等巨头云业务纷纷回复更快增长，意味着此前的云计算下行周期，随着AI大模型浪潮而有所转变。微软和谷歌在AI上的持续布局，正在通过云业务迎来兑现。
微软和谷歌此前用大模型重塑了旗下所有产品和业务。微软推出的Copilot对Office办公业务增长起到一定助力，Office商用产品、消费者产品等该季度增速均高于此前季度，消费者产品订户人数继续增长到7840万人，而面向企业端的付费用户数量超过4亿大关。
谷歌也基本摆脱广告市场低迷情况，走出修复行情，该季度谷歌广告总体收入同比增长超过11%，相较此前季度继续走高。不过，在AI给谷歌搜索带来体验改进的情况下，这仍不及市场预期，导致谷歌盘后股价大跌6%。
皮查伊认为，未来传统搜索将与生成搜索将形成互补，且继续会在传统搜索中集成AI技术。“随着时间的推移，我们将为用户提供的远不止检索结果，而是更多的后续服务。”
加大AI投入，继续裁员降本增效
从结果来看，微软将AI融入Azure、Office和Windows等旗舰产品的努力已开始获得回报，谷歌则更多体现在云业务方面，其核心的广告业务，尤其是搜索方面尚需等待。
微软已尝到更多甜头，此前其市值一度超过苹果，上周还首次突破3万亿美元，最新股价仍超过苹果，成为全球“新晋股王”。谷歌股价也在持续走高，最新市值为1.92万亿美元，但与微软仍有不小差距。
这坚定了微软和谷歌继续加大投入的决心。从该季度来看，微软研发支出为71.42亿美元，同比增长4%，而谷歌研发支出则高达121.13亿美元，同比继续增长17%。
谷歌长期以来依赖自研，尤其是在AI大模型方面，此前发布了其迄今为止构建的最强大的大模型Gemini。从去年12月发布后开始，开发者和企业客户可以获取使用Gemini，而谷歌搜索、广告、Chrome等业务还在落地推进中。
相对来说，微软在AI大模型上的研发模式更轻，其借助OpenAI的核心技术，更多是做技术迁移、系统维护等工作。不过，微软自身也正在加强AI模型的研发。
纳德拉表示，在小模型方面，微软正在以⼀种掌控自己命运的方式取得突破。“我们非常重视拥有最好的前沿模型，而如今最前沿的模型恰好是GPT-4，同时我们也拥有最好的小语言模型Phi，从而拥有了最强的多样化的模型能力。”
OpenAI此前的内斗风险可能逐渐让微软意识到，把最重要的核心技术完全押到缺乏足够话语权的公司身上，存在不少风险。目前，OpenAI已重组董事会，微软获得观察员席位，但其特殊的股权架构并未有所改变。
据媒体报道，微软内部已组建了一个名为Gen AI的团队，多数成员是此前配合OpenAI落地的Azure工程师，由副总裁Misha Bilenko领头，直接向微软CTO汇报。该团队此前推出的Phi-2小模型，以不到3B的参数量可在移动设备运行，部分任务性能达到GPT-4水平。
微软首席财务官Amy Hood在财报会上表示，客户对AI的兴趣将促使微软在存储、算力等基础服务上增加支出，今年将坚持提升AI相关业务的贡献占比，相关业务也开始规模化增长。
皮查伊也在电话会上透露，今年谷歌的资本支出会显著增加，投向自然还是基础设施的服务器和数据中心，用来支持AI技术和产品开发。
在持续加强AI等投入的同时，微软、谷歌还在继续推进降本增效，主要措施是裁员。截至2023年底，谷歌共有18.25万名全职员工，相较上年底减少7732人，环比减少超3000人。
皮查伊表示，为了能持续投资人工智能，谷歌今年需要进一步裁员，预计数千人受到影响。此外，谷歌还自去年延长服务器及网络设备的折旧年限，这也是四季度利润明显改善的一个重要原因。
微软去年早些时候宣布裁员1万人，去年10月份领英又宣布裁员约700人。就在上周，微软表示，在与动视暴雪达成交易后，将裁减游戏部门重叠领域约1900名员工，约占员工总数的9%。
有观点认为，AI正推动很多变化，科技公司需要改变招聘重点，将导致劳动力市场的两极分化，裁员是行业发展的一部分。谷歌方面提到，优化成本架构是为了给优先业务增长提供投资支持，确保最重要的投资机会都能有足够的资源支撑。
对谷歌和微软来说，AI显然是未来很长一段时间内最为优先级的机会。在技术竞赛的同时，如何推动AI大模型落地，以便推动自身业务实现更快增长，将是持续的挑战。
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